港股，技术性(xing)牛市来了,市场,板块,万科(ke)

从近(jin)5日行情来看，表现更加可观。

正在上周国内呆板人领域的巨头优(you)必选股价两天暴跌2倍，时至往常其涨幅也有(you)近(jin)1倍。

哔哩哔哩、京(jing)东、快(kuai)手等互(hu)联网巨头的5日涨幅也超过了20%，涨超10%的更是多达(da)数十家(jia)。

地产方面，今天最受关注的万科(ke)，也迎来了好音讯。有(you)市场音讯指，本地12家(jia)银行正为万科(ke)筹措最高800亿元(yuan)人民币(bi)银团贷款，以应对未来到期的公开市场债券偿(chang)付。

据深圳市国资委透露表现，万科(ke)长期坚持妥当的经营计谋和财政政策，具备充足的安全性(xing)，并未出现传言所说的财政风险、经管风险。若有(you)需要或遭(zao)受极端情况，深圳市国资委有(you)充分信心(xin)、充足的资金资本和对象，通过项目合(he)作(zuo)、优(you)化股权投资结构、债券认购(gou)、谐和金融机构融资等一切可能的市场化、法治化手段帮(bang)助(zhu)万科(ke)主动应对。

如此鲜亮的表态，另有(you)多项详细举措，实属罕有(you)。这无疑给了市场各方一个强大的“定(ding)心(xin)丸”。

所以万科(ke)H股本日尾市一度升11.2%，A股也大涨了5.7%，同时还带飞(fei)了整个港A股地产板块。统房企招商蛇口、保利进展、万科(ke)、金地集(ji)团股价皆一度上涨超4%，中票展期方案获得通过的旭辉控股涨幅靠近(jin)20%，另有(you)实力建业、现代置业、龙湖地产等多个地产商涨幅显著(zhu)。

而这也让市场更加确定(ding)，政策层面对尽量协(xie)助(zhu)纾困(kun)国本地产债权问题(ti)一直没有(you)放松，虽然不是兜底，但已经充足让人稍微宁神。

优(you)必选的直接原因是入选港股通，但它作(zuo)为国内人形呆板人中技术实力雄厚且商业化落地最抢先的企业，自己具有(you)稀缺性(xing)，被市场热炒是能够预期到的。

名创优(you)品、哔哩、京(jing)东、各大新(xin)势力车(che)等巨头则是财报业绩表现超预期的利好。

小米今天正式官宣汽(qi)车(che)发布，并爆(bao)光了代价，市场出于代价区间比此前预期要低，主打极致(zhi)性(xing)价比的高端局，对小米汽(qi)车(che)的未来销量产生比之前更强的信心(xin)，由此激发小米的股价大涨。

更突然的一个音讯来自李宁——由于传闻创始人李宁考虑将公司公有(you)化，甚(shen)至传出知情人士爆(bao)料(liao)李宁已与包括TPG、PAG和高瓴资本正在内的多家(jia)环球(qiu)和地区性(xing)私募(mu)股权公司接洽，这音讯引爆(bao)了市场的热忱。

李宁作(zuo)为国潮体育品牌的老年老，近(jin)2年由于业绩低迷股价跌到PE只剩下10倍的地板价，随着国内消费景(jing)气上升，近(jin)期市场就(jiu)正在摩拳(quan)擦掌对它进行探索(suo)抄底。往常这个“公有(you)化”重磅炸弹出现，股价直接就(jiu)如同火药桶(tong)被点燃，盘中一度涨幅激升至20%。

让我们再回看一下消费板块的表现，典(dian)范(fan)如餐饮，这段时间强势得让人惊愕。就(jiu)正在今天，海伦斯、海底捞、九毛9、呷哺呷哺等酒(jiu)馆(guan)暖锅龙头涨幅浮夸。

今天的国内白酒(jiu)板块也表现较为的强势，金种子酒(jiu)涨停，老窖涨了7.56%，茅/五分别涨了3%/5%。

再往前一阵子，港股和A股的其他消费概念比如黄金、酒(jiu)旅、家(jia)电、化妆品等也都已经上涨了一轮。

上述如此多不同领域的板块，它们利好理由各有(you)不同，但它们却是正在近(jin)期不谋而合(he)集(ji)中爆(bao)收(shou)回来，并最终共振出了恒科(ke)指的技术牛市行情。

这很可能正在预示一个紧张的信号——港股，正在迎来大变(bian)化。

02

金融、地产、互(hu)联网、消费等几大板块正在港股占的权重很大，这也是为何前几年这些(xie)领域被重挫(cuo)时港股就(jiu)一直委靡不振的原因。

但败也萧何，成也萧何，随着这些(xie)板块的转机连续出现，港股也迎来了赓续托底向上的契机。

上面的那些(xie)板块出现大涨，已经能够反映出很多东西。

地产不必说，房企最艰难的时刻(ke)正在去年就(jiu)已经过去，往常政策重点转为化债和稳预期，虽然现正在销量情况照样不够乐观，但市场给房企的股价预期已经打得充足满。

今年化债政策和立场都很给力，已有(you)多家(jia)企业的债权得到支持，预示今年的有(you)不少房企的市场是可能等到肯定(ding)程度修复的。这个逻辑也得到了国外投行的支持。比如花旗今天就(jiu)明确透露表现，中国房地产行业向好，可采取(qu)中性(xing)甚(shen)至看涨立场。

互(hu)联网、较量争论机产业的至暗(an)时刻(ke)比地产和消费更早过去，除了AI带火一系列(lie)概念外，它们现实上正在业绩的修复上也来得更早、更明确。

它们的股价表现反映正在恒生科(ke)技指数上，就(jiu)有(you)了指数从1月低点至今累计超20%的涨幅。

今年美团、网易、京(jing)东、快(kuai)手等港股互(hu)联网巨头从各自低点至今反弹已经超过20%，也就(jiu)是所谓技术性(xing)牛市窗口，美团甚(shen)至到达(da)了50%。

而消费方面，春(chun)节(jie)票房破(po)纪录、餐喝(he)酒(jiu)旅消费兴旺、周六(liu)披(pi)露2月CPI指标(biao)大幅上升等数据，已经充足考证国内的消费景(jing)气度是正在确定(ding)性(xing)回暖。这也是为何近(jin)期各消费概念强势上涨的原因。

所以，总(zong)的来说，今天看似突然的大涨面前，实际上是港股估(gu)值底的基石已经充足夯实，随时迎来向上修复的东风吹来而已。

03

对国内股市来说，更值得关注的潜伏利好照样正在于美联储(chu)降息预期正在赓续得到强化，目前市场正正在押注首次降息时间正在6月份，也就(jiu)是1个季度的时间差(cha)。

这个时间差(cha)，每每就(jiu)是资本市场提前做出响(xiang)应的结构窗口。

每轮的美圆降息周期启动，也意味着环球(qiu)金融市场的估(gu)值无望由紧转松。

现正在市场对降息的预期，愈来愈猛烈。

近(jin)期比特币(bi)、黄金等资产代价异常爬升，国际资金开始出现回流新(xin)兴市场的迹象（尤(you)其助(zhu)推了印度日本股市的飙(biao)升）。

国内A股港股同样也受益于此，A股和港股市场的走势与美圆利率周期的也一直连结较高的负相干性(xing)。

中国经济严(yan)肃形势下，对资金流动性(xing)和成本边(bian)际变(bian)化更加敏感，不管是国内降准降息照样美联储(chu)降息，一直都是重磅利好。

往常降息周期窗口逐渐到来，A港股的流动性(xing)回暖预期也更加猛烈，这是市场信心(xin)的底层枢纽所正在。

今年以来，南下资金流入了港股达(da)708亿元(yuan)，并出现了越(yue)跌越(yue)买的情况，都正在说明本地投资者正在看好港股市场的未来上涨预期。

今天早晨，美国公布2月通胀数据，不管是否有(you)超预期，都不会对市场对降息预期的热忱有(you)太大。

目前除了还正在化债的地产，和美方的小行动，似乎已经没有(you)甚(shen)么对港股能够产生明显打击的晦气因素(su)了。

所以能够估(gu)计，今年港股市场进入估(gu)值修复趋势，应当是大概率的了。（全文完）