险资看好今年投资机遇,资产(chan),方面,收益

中国太平董事会秘书张若晗认为，应对低利率环境不是单纯的投资问题，对保险公司来讲是资产(chan)负债管理问题。中国太平把资产(chan)负债管理放(fang)正在了更重(zhong)要(yao)的位置，已往险企通常会经过负债驱动投资，目前已渐渐转化成资产(chan)负债联动，幸(xing)免正在资产(chan)端过度积累风险。

中国太平投资管理部总经理张作学认为，正在投资端保持从市场出(chu)发，实事求是订定资产(chan)配置计划。正在偿付能力充足的底子上，综合考虑(lu)资源斲丧、投资收益微风险偏偏好，把配置计划做得更稳健。同时加强底线思维，做足压力测试，确保构成稳定稳健的资产(chan)配置结构。年报数据显(xian)示，2023年中国太平管理总投资资产(chan)规模近2.5万亿港元，同比增长7.8%；总投资收益率2.66%，较2022年提(ti)升1.45个百分点；综合投资收益率5.01%，较2022年提(ti)升2.66%。

今年以来，随着稳增长政策的持续发力，经济回升向好的态势(shi)进一步牢固和增强，正在经济进展(zhan)方针明确、高质(zhi)量(liang)进展(zhan)扎实促进的背景下，业内广泛认为，今年的投资环境较去年将有明显(xian)改(gai)进。中国人(ren)寿保险股分无限(xian)公司副总裁刘晖表示，中国人(ren)寿保持长时间投资、代价投资和稳健投资，也刚强了中国经济持续向好、回升向好的信心。今年将重(zhong)点聚焦一些优势(shi)品(pin)种，加强精耕(geng)细作，力争实现(xian)稳定公道的投资收益程度。今年的大类(lei)资产(chan)配置基本会保持稳定，然(ran)则正在具体(ti)的品(pin)种构建(jian)上会有所加强。正在固收方面，我们正在持续提(ti)升恒久(jiu)期资产(chan)配置的同时会重(zhong)点存眷收益率具有优势(shi)的银行资源债、存款等品(pin)种，把握生意业务(wu)机遇来增厚收益。正在权益方面，中国人(ren)寿会持续促进计谋多元和结构优化，发挥长时间资金优势(shi)，布局投资提(ti)升收益的同时也会重(zhong)点存眷高股息股票的配置代价，降低权益组合的波动性。

记者正在采(cai)访中了解到，比年来，中国人(ren)寿已配置了2万亿元期限(xian)正在10年期以上的优良长时间资产(chan)，资产(chan)负债久(jiu)期缺口(kou)正在行业中处于较好程度。对保险公司来讲，稳健的基本盘对于公司抵御环境变更、未来保持长时间稳健增长具有重(zhong)要(yao)感化。刘晖正在功绩发布会上还(hai)表示，中国人(ren)寿会发挥好保险资金的长线布局优势(shi)，重(zhong)视(shi)高质(zhi)量(liang)高股息股票的配置。正在这方面已经连续多年进行布局，未来也会过度进行增配，中国人(ren)寿会存眷前瞻、把握好配置时机，注重(zhong)投资的平安边沿，同时也会提(ti)升权益配置能力，继(ji)承把握正在新质(zhi)生产(chan)力、高质(zhi)量(liang)进展(zhan)方面带(dai)来的机遇。

优化投资品(pin)种布局

日前，中国保险行业协会发布了《保险集团(tuan)（控股）公司及保险公司投资管理能力扶植(zhi)情况通报》，通报了险企开展(zhan)投资管理能力扶植(zhi)的最新情况。保险公司投资管理能力包括信用风险管理、股票投资、股权投资、不动产(chan)投资和衍生品(pin)应用管理5项(xiang)能力。停止2024年3月31日，我国共有117家保险公司具有各类(lei)投资管理能力算计266项(xiang)。从投资管理能力范例看，具有股权投资管理能力的保险公司最多，具有信用风险管理能力的次之。

从上市保险公司的年报来看，险企面对持续变更的投资环境通常会综合应用种种投资管理能力，调(diao)整固收资产(chan)、权益资产(chan)和另类(lei)资产(chan)的比重(zhong)，进而取得较好的市场显(xian)示。从年报披(pi)露的投资组合比例来看，险企广泛降低了权益资产(chan)的比重(zhong)，进步了固收资产(chan)的占比。另有险企积极把握境表里经济分化、谋划周期分歧步的情况，主动配置海外资产(chan)，投资范围既包括美国、日本、欧洲(zhou)等蓬(peng)勃市场，还(hai)包括印度、东南(nan)亚等新兴市场。

中国平安的年报显(xian)示，2023年保险资金投资组合实现(xian)综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点。近10年，中国平安实现(xian)平均净(jing)投资收益率5.2%，平均综合投资收益率5.4%。中国平安总经理助(zhu)理兼首席投资官邓斌表示，中国平安重(zhong)视(shi)相对收益理念(nian)，渐渐构建(jian)切(qie)合保险资金特性的投资组合。正在股票投资方面不断调(diao)整持仓(cang)结构，目前高股息的品(pin)种占对照(zhao)高，市场显(xian)示也不错。正在债券投资方面，中国平安从2019年开始就持续加大了恒久(jiu)期利率债的配置，现(xian)正在来看也取得了较好的效果。另类(lei)投资方面积极推进营业转型，努力增补(bu)底层资产(chan)收益较好、现(xian)金流稳定的资产(chan)证券化产(chan)物，减缓资产(chan)荒的问题。中国平安将保持严(yan)格的风险准入标准，投资是一个长时间的过程，希望正在较长周期里，显(xian)示出(chu)稳健的气势(shi)派头和持续优异的资产(chan)质(zhi)量(liang)。

人(ren)保资产(chan)拟任总裁黄(huang)本尧认为，近一段期间市场情绪正正在发生积极变更，投资者信心也正在渐渐恢复(fu)。从整年来看，2024年保险资金的投资运作环境将渐渐改(gai)进，投资机遇显(xian)著增多，正在新会计原则口(kou)径下，投资收益率将有所回升。中国人(ren)保将继(ji)承保持长时间投资、代价投资、审慎投资的理念(nian)，聚焦加强资产(chan)负债管理、美满风险管理系统、优化资产(chan)配置结构、促进另类(lei)营业立异、加快产(chan)业布局五个方面，正在操纵好投资风险的前提(ti)下，努力保持投资收益率相对稳定，为保险主业的高质(zhi)量(liang)进展(zhan)供应支持。

长时间资金支持实体(ti)

中央金融(rong)事情集会提(ti)出(chu)，要(yao)保持把金融(rong)办事实体(ti)经济作为根本宗旨，要(yao)着力打造古代金融(rong)机构和市场系统，疏通资金进入实体(ti)经济的渠道。保险资金具有资金泉源长时间稳定的优势(shi)，比年来，险资经过股票、股权、债权等多种方式，积极深(shen)切(qie)办事实体(ti)经济进展(zhan)的前沿阵(zhen)地和战略(lue)领域。

新华(hua)保险董事长杨玉成表示，新华(hua)保险锚定国有金融(rong)机构的定位，2023年办事实体(ti)经济投资累计超9200亿元，正在办事科技(ji)自(zi)立自(zi)强、绿色进展(zhan)、普惠金融(rong)、区域协调(diao)进展(zhan)等领域的投资金额均实现(xian)双位数增长。

中国平安年报数据显(xian)示，停止2023年12月31日，中国平安累计投入超8.77万亿元支持实体(ti)经济进展(zhan)，平安保险资金绿色投资规模1285.68亿元，绿色贷款余额1463.45亿元。中国平安总经理兼联席首席执行官谢(xie)永林(lin)表示，中国平安会持续发挥综合金融(rong)的优势(shi)，行使险资投资、专业银行贷款、投资银行等多种组合式工具，办事处于分歧进展(zhan)阶段的科技(ji)立异型企业，以“金融(rong)死水”助(zhu)力科技(ji)立异，夯实产(chan)业进展(zhan)底子，强化产(chan)业链抗风险的能力。

正在功绩发布会上，中国人(ren)寿集团(tuan)董事长白涛表示，寿险资金具有耐心资源和长时间资源的特质(zhi)，组合灵活，这是寿险资金非常重(zhong)要(yao)的特性。以是我们要(yao)优化投资组合、立异投资体(ti)式格局，为古代化产(chan)业系统的扶植(zhi)，为科技(ji)自(zi)立自(zi)强，同时为绿色进展(zhan)供应全周期的金融(rong)办事，为经济进展(zhan)注入更多的“金融(rong)死水”。比方，目前中国人(ren)寿发起设(she)立的500亿元的大康健基金已经支持了50多家康健类(lei)企业，有10多家公司已经上市。

阳(yang)光保险的数据显(xian)示，2023年阳(yang)光保险持续探索(suo)绿色低碳(tan)保险产(chan)物研究，大力进展(zhan)绿色保险营业，为177万次企业及个人(ren)供应绿色保险保障(zhang)12.2万亿元，供应赔款支持超41亿元。正在资产(chan)端，优化可持续投资框架，停止2023岁终，可持续投资余额超500亿元，个中绿色投资超180亿元。阳(yang)光保险董事长张维功正在功绩发布会上表示，阳(yang)光保险会正在办事整个国家的战略(lue)中找准定位，明确方针，以“金融(rong)死水”灌溉(gai)实体(ti)经济稳步进展(zhan)。

中再资产(chan)总经理李(li)巍认为，作为管理长时间资金的险资机构，中再资产(chan)既存眷短周期的市场变更，也会充分连系长周期进行前瞻推断。随着新营业动能转换的加快，尤其是古代化的产(chan)业系统渐渐构成，中国经济将会进入越(yue)发可持续、越(yue)发高质(zhi)量(liang)的进展(zhan)阶段。

国家金融(rong)监督管理总局的数据显(xian)示，停止2023年四季度末，保险业综合偿付能力充足率为197.1%，核心偿付能力充足率为128.2%，均高于100%和50%的达标标准，保险业偿付能力充足稳定。个中，财产(chan)险公司、人(ren)身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为238.2%、186.7%、285.3%；核心偿付能力充足率分别为206.2%、110.5%、245.6%。 （经济日报记者 于 泳）